科技股的上漲也在縮圈科技！
近日，科技股震盪加劇，上漲個股也在縮圈，但仍有一些細分賽道具有持續性，比如超級電容科技。今早（5月28日），6倍大牛股、超級電容龍頭——江海股份開盤1分鐘就封死漲停，北京科銳、風華高科、火炬電子、宏明電子、元力股份跟漲。
機構指出，AIDC算力密度躍遷驅動供電架構變革，超級電容成為結構性必需品科技。超級電容已從實驗室方案走向機櫃級標配，2026年下半年Rubin平臺放量將是相關產業鏈業績兌現的關鍵視窗。
“超級電容”爆發
早盤，江海股份開盤1分鐘就封死漲停板，該股已經是連續第二個漲停科技。江海股份的表現帶火了超級電容板塊，昆工科技、元力股份漲幅皆超10%。華鋒股份、金時科技、北京科銳皆漲停。
近期，超級電容表現火爆科技。昨天上市的北交所新股N龍辰（920161），一度暴漲超530%，該公司從事薄膜電容器專用電子薄膜（包括金屬化膜和基膜）材料的研發、生產和銷售，主要產品包括基膜、金屬化膜、切邊膜等。另一隻超級電容大牛股是海星股份，該股過去一年最大漲幅近10倍。
那麼，超級電容為何如此火爆？分析人士認為，還是與AI基建有關科技。AIDC算力密度躍遷驅動供電架構變革，超級電容成為結構性必需品。國盛證券則表示，AI伺服器開啟超級電容與鉭電容的應用空間，鉭電容漲價持續。超級電容在AI機櫃中的應用正在從“可選項”變成“平臺工程能力”。
根據領達科技資料，2025年全球AI伺服器用超級電容器收入規模約3.67億元，預計到2032年將接近11.07億元，年複合增長率16.9%科技。聚合物鉭電容器在AI伺服器中主要用作大容量、低ESR的中高頻儲能與去耦元件，與MLCC搭配形成寬頻段電源穩定網路。由於AI應用帶動鉭質電容需求大增，產能擴張相對不易，因此鉭電容漲價持續。
而電容主場又在中國科技。國金證券認為，國產廠商在材料-工藝-成品全鏈條具備核心競爭力。電容產業鏈的中國卡位深厚且完整。在上游電極箔環節，中國廠商在腐蝕箔、化成箔、積層箔三個細分領域均具備核心競爭力。在中游成品環節，中國廠商已經具備從材料到成品的全產業鏈能力，覆蓋鋁電解電容、超級電容、MLPC、積層箔電容器等核心品類。電容主場在中國，具備更強的產業縱深。
風格將如何演繹科技？
近期，市場依然是以科技股表現為主，但科技股上漲也在慢慢縮圈科技。這其中有兩個原因：一是內部的結構性原因，多數資金集中在少數股票上。當前，無論是韓國股市還是美國股市，也都存在類似的問題；二是發達經濟體股市與新興經濟體股市的“蹺蹺板效應”似乎又在上演，而發達經濟體股市屬於偏強格局，比如最近半年的印度股市就一路走弱，而美日歐市場則在走強。那麼，接下來風格如何演繹？
分析人士認為，從最近的市場走向可以觀察到，投資者在傳統和新興賽道的博弈依然較為激烈科技。無論是籌碼發散，還是邏輯重塑都需要時間。在這個過程當中，做交易的難度可能偏大。對於風格的選擇亦可能面臨一些壓力。
方正證券認為，市場尚未出現有效的高低切換、板塊輪動行情，整體呈現典型的強主線、弱小票的極端分化結構，指數韌性十足但個股賺錢效應極差科技。預計全面的風格反轉、普漲輪動行情，需等待三季報落地、業績兌現風險完全出清，進入年末業績真空期後才有望開啟。
浙商證券資管表示，“極致的結構”和“放大的波動率”本質上反映了“資金面的緊張”科技。市場在存量博弈下擁抱景氣賽道，同時寬基和行業ETF都呈現資金淨流出，部分資金高位獲利了結。在這個情況下，主線板塊裡的投資者或因恐高選擇離場或觀望，非主線板塊裡的投資者則因虧錢效應被動止損，市場的風險因素驟然增加。面對市場的極致風格和波動放大，均衡配置或是更優選擇，兼顧成長潛力與防禦韌性，分散波動風險，穩中把握慢牛長期趨勢機會。
【來源：券商中國科技；編輯：肖然】
