隨著2026年半年報及回購公告披露，知名基金經理調倉路徑浮現，機構資金“攻守轉換”啟動，展開“再平衡”博弈科技。
防禦板塊重獲青睞，醫藥生物成新調研風口科技。澤璟製藥第五至十大流通股東被公募包攬，富國基金合計持倉比例最高，朱少醒增持，趙偉小幅減持；趙蓓、張韡亦減持澤璟製藥。靈康藥業、陽普醫療遭減持，華夏智勝先鋒等退出陽普醫療前十大流通股東。8月上旬公募對醫藥生物調研頻次突破100次反超電子行業，創新藥、CXO因產業趨勢改善及業績兌現預期增強獲青睞，醫藥“二次點火”或正醞釀。
科技賽道多空激辯分歧加劇科技。三環集團獲祁禾、張明昕、金梓才新進前十大流通股東，金梓才7月小幅減倉；張明昕看好AI真實需求拉動的漲價拐點。普冉股份遭張海嘯、高楠減持，王貴重退出前十大，東方阿爾法科技智選新進；兆易創新亦遭張海嘯減持。仕佳光子、鼎通科技獲增持，陸陽小幅減持鼎通科技。招商旗下兩隻“固收+”基金新進中望軟體前十大，楊世進減持；杜厚良新進聖泉集團前十大。科技調倉聚焦基本面與估值價效比博弈。
展望後市，中銀基金直言反彈主線和方向並不清晰，建議均衡配置，避開過度重倉行業；東吳基金預計下半年成長風格佔優，科技仍為核心主線之一；魏鳳春指出普漲型全面牛市難再現，“二次點火”機會需從結構性牛市挖掘，估值與景氣共振是關鍵科技。（中國基金報）
